S&P 500 Endeksi Nedir? Nasıl Hesaplanır?

S&P 500, S&P Dow Jones Indices tarafından hesaplanır ve sürdürülür. ABD hisse piyasasının büyük şirket kesiminin performansını ölçer ve bugünkü biçimiyle 1957'den beri yayımlanır. Üyelik yalnızca büyüklüğe göre bir sıralama değildir: bir endeks komitesi, şirket büyüklüğü, likidite, halka açıklık ve mali sağlamlık gibi yayımlanmış ölçütlere göre uygun ABD şirketleri arasından üyeleri seçer ve sektör dengesini de gözetir. Endeks 500 şirketi barındıracak biçimde tasarlanmıştır.

Her üye, fiili dolaşıma göre düzeltilmiş piyasa değeriyle, yani hisse fiyatının halka açık yatırımcıların erişebildiği pay sayısıyla çarpımıyla ağırlıklandırılır; dolayısıyla düzeltilmiş değeri yüksek bir şirket endeksi daha çok etkiler. Endeks düzeyi bu değerlerin toplamının, üyeler değiştiğinde ya da şirketler sermaye işlemleri yaptığında S&P Dow Jones Indices tarafından ayarlanan bir bölene bölünmesiyle bulunur; düzey bu yüzden bir fiyat değil bir puandır.

S&P Dow Jones Indices endeksin fiyat getirisi ve toplam getiri sürümlerini yayımlar. Medyada anılan rakam çoğunlukla, yeniden yatırılan temettüleri içermeyen fiyat getirisi sürümüdür. Birçok fon ve vadeli sözleşme endeksi izler; ancak endeksin kendisi satın alınamaz ve bu ürünler maliyet ve zamanlama bakımından endeksten ayrışabilir. Endeks çoğunlukla, farklı bir ağırlıklandırma yöntemi kullanan ve çok daha az şirket içeren Dow Jones Sanayi Ortalaması ile kıyaslanır.