Hareketli Ortalama Nedir? SMA ve EMA
Kısaca
Hareketli ortalama, yakın dönemdeki kapanış fiyatlarının ortalamasını alarak fiyat serisini yumuşatır; basit türü her çubuğa eşit ağırlık verir, üssel türü son çubuklara daha fazla ağırlık verir.
Hareketli ortalama, her fiyatın yerine en son çubukların ortalamasını koyar. Böylece kısa vadeli gürültünün büyük bölümü silinir ve eğilimin yönünü izleyen daha düzgün bir çizgi kalır. Ortalaması alınan çubuk sayısı periyottur: 20 çubuklu ortalama hızlı, 200 çubuklu ortalama yavaş tepki verir; ikisi de geçmiş veriden üretildiği için fiyatın gerisinde kalır.
Basit hareketli ortalama (SMA) son N kapanışı toplayıp N'e böler; penceredeki her çubuk eşit sayılır ve pencereden çıkan bir fiyat ağırlığının tamamını bir anda götürür. Üssel hareketli ortalama (EMA) her yeni kapanışı 2 bölü N artı 1 olarak hesaplanan bir yumuşatma katsayısıyla çarpıp önceki EMA ile harmanlar; böylece yakın çubuklar daha çok sayılır, eski çubuklar pencereden düşmek yerine yavaş yavaş silinir.
Akademik çalışmalar basit hareketli ortalama kurallarını uzun fiyat geçmişleri üzerinde sınadı; işlem maliyetleri hesaba katıldığında bu kuralların bir katkı sağlayıp sağlamadığı konusunda sonuçlar karışıktır. Ortalamanın güvenilir biçimde gösterdiği şey, fiyatın seçilen pencere boyunca ortalama olarak nerede işlem gördüğüdür. Son kapanışı uzun bir ortalamayla ya da kısa bir ortalamayı uzun bir ortalamayla kıyaslamak, hâkim eğilimi betimlemenin yaygın bir yoludur; geçmişin betimlemesidir, gelecek tahmini değildir.
Formül
SMA(N) = (kapanış[t] + kapanış[t-1] + ... + kapanış[t-N+1]) / N
EMA[t] = kapanış[t] * k + EMA[t-1] * (1 - k), k = 2 / (N + 1)Formül kod olarak gösterilir; N çubuk ya da periyot sayısını ifade eder.
Bu rehberde kullanılan rakamlar
- 1
- EMA yumuşatma katsayısındaki sabit terim
- 2
- EMA yumuşatma katsayısının payı
- 3
- Lzzo.com'un EMA göstermeden önce aradığı en düşük seri uzunluğu / periyot oranı
- 5
- Lzzo.com ürün sayfalarında gösterilen altı periyodun ilki
- 10
- Lzzo.com ürün sayfalarında gösterilen altı periyodun ikincisi
- 20
- açıklama için kullanılan örnek periyot
- 50
- Lzzo.com ürün sayfalarında gösterilen altı periyodun dördüncüsü
- 100
- Lzzo.com ürün sayfalarında gösterilen altı periyodun beşincisi
- 200
- açıklama için kullanılan örnek periyot
Metindeki her sayı bir tanım, bir kabul ya da kaynağın belirttiği bir değerdir; piyasa gözlemi değildir.
Lzzo.com bunu nasıl gösterir
Her ürün sayfası 5, 10, 20, 50, 100 ve 200 periyotlu ortalamaların SMA ve EMA değerlerini listeler; değerler günlük ya da haftalık mumlardan hesaplanır ve ürünün biriminde gösterilir. EMA yalnızca seri periyodunun en az 3 katı uzunluktaysa görünür; çünkü daha kısa bir seride başlangıç değeri fazla ağırlık taşır. Aksi durumda tablo sayı göstermek yerine yeterli geçmiş olmadığını belirtir.
İlgili rehberler
Kaynaklar
- John J. Murphy, Technical Analysis of the Financial Markets (New York Institute of Finance, 1999)
- W. Brock, J. Lakonishok ve B. LeBaron, Simple Technical Trading Rules and the Stochastic Properties of Stock Returns, Journal of Finance, 1992
- C.-H. Park ve S. H. Irwin, What Do We Know About the Profitability of Technical Analysis?, Journal of Economic Surveys, 2007
Birincil ve resmî kaynaklar, düz metin olarak adlandırılmıştır.